Analisis Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Sebelum dan Sesudah Ex-Dividen Date pada Perusahaan Index High Dividen 20 di BEI Pada Masa Pandemi Covid-19

Astika, Anak Agung Made and Saputra, Made Dana and Nurhayanti, Ketut (2022) Analisis Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Sebelum dan Sesudah Ex-Dividen Date pada Perusahaan Index High Dividen 20 di BEI Pada Masa Pandemi Covid-19. Undergraduate thesis, Politeknik Negeri Bali.

	Text (Full Text) RAMA_62301_1815644050_full.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy
	Text (Cover – Bab 1, Bab 5 dan Referensi) RAMA_62301_1815644050_0024037609_0028098702_part.pdf - Published Version Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (1MB)

Abstract

Pandemi covid-19 yang melanda di Indonesia membuat return investasi saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) menurun. Kebijakan pembagian dividen merupakan aksi korporasi perusahaan yang ditunggu-tunggu oleh para investor karena dapat memberikan return investasi pada masa pandemi. Kondisi harga saham cenderung berfluktuatif pada masa pembagian dividen. Berfluktuasinya harga saham tentu akan menimbulkan kemungkinan adanya abnormal return dan perbedaan trading volume activity terutama pada tanggal sebelum dan sesudah ex-dividen date. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi apakah terdapat perbedaan abnormal return dan trading volume activity saham sebelum dan sesudah ex-dividen date pada perusahaan yang terdaftar pada index high dividen 20 di BEI. Hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai masukan kepada investor atau trader untuk pengambilan keputusan investasi pada masa-masa pembagian divien. Penilitian yang dilakukkan ini merupakan penelitian kuantitatif yang menggunakan pendekatan event study (studi peristiwa). Periode jendela yang digunakan pada penelitian ini adalah 11 hari yaitu 5 hari sebelum ex-dividen date, 1 hari saat ex-dividen date, dan 5 hari sesudah ex-dividen date. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang terdiri dari harga penutupan saham (Closing Price)dan volume perdagangan saham. Adapun populasi dari penelitian ini adalah perusahaan yang masuk dalam index high dividen 20 pada tahun 2021 dengan kreteria pemilihan sampel yaitu purposive sampling. Pengujian hipotesis menggunakan uji paired sample t-test untuk data yang berdistribusi normal dan Uji Wilxocon untuk data yang tidak berdistribusi normal. Hasil Penelitian menunjukkan bahwa (1) Terdapat perbedaan abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah ex-dividen date pada perusahaan index high dividen 20 pada masa pandemi covid-19. Hal ini mengindikasikan bahwa terdapat kadungan informasi dari kebijakan pembagian dividen pada masa pandemi covid-19. Para Investor menilai bahwa pembagian dividen ini mengandung informasi yang negatif sehingga abnormal return saham menurun antara sebelum dan sesudah ex-dividen date. (2) Tidak terdapat perbedaan trading volume activity yang signifikan sebelum dan sesudah ex-dividen date pada perusahaan index high dividen 20 pada masa pandemi covid-19. Tidak adanya perbedaan menunjukkan bahwa kebijakan pembagian dividen pada masa pandemi covid-19 tidak memiliki kandungan informasi apabila dilihat dari indikator trading volume activity. Walaupun para investor menjual sahamnya pada masa pembagian dividen ini sehingga harganya turun, namun volume penjualan ini tidak memiliki perbedaan yang signifikan dari sebelumnya.

Actions (login required)

View Item